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上周金属镍市场回顾及下周行情预测 2014年09月16日浏览次数:2309 作者: 来源:本站原创

 

上周总结(9.8—9.12):
镍矿市场:
 
       上周伦镍经历了一番过山车行情,据分析此轮上涨归咎于菲律宾禁矿法案的提出及明确时间之后借机机构炒作的行为,基本面暂无较大变化。上周镍矿市场较为平静。市场仍以观望态度应对。低品位镍矿:上周低品位镍矿市场 报价暂无变化,市场询盘一般,近期受铁矿价格持续创下新低令低品位镍矿需求不力。中高品位镍矿:中高品位镍矿市场上周仍以盘整格局为主。虽说上周伦镍行情起伏较大,但现货面并未受其较大影响,市场观望情绪浓厚。
 
       上周外盘矿报价NI0.9-1.1%FE50,NI1.5%,NI1.6%品位整体下调1美金,其他品位镍矿报价暂无变化。外盘矿近段时间价格虽说有下调,但下调幅度已明显减弱,主以盘整为主。低品位镍矿国内下游需求不力并港口供应较为充足,加之铁矿石价格连创新低,多因素致使低品镍矿表现较弱。中高品镍矿虽说上周有N1.5、1.6中品位价格下调,但幅度较小,国内以北方地区为主的中高品期货盘仍是关注的焦点。
综述:伦镍被一轮炒作之后快速回归理性,不难发现伦镍金融属性有所增强,有时与现货面有背离现象。故镍矿更多的是需要关注港口库存及终端需求情况变化。临近9月下旬,菲律宾地区的冬雨季即将来临,往年9月底10月初是矿贸商集中冬储的时间点,虽说目前现货市场需求并未改观,但矿贸商普遍看好今年年末主以中高品镍矿的行情。本周无论是低品镍矿或是中高品镍矿,都应以盘整格局对待。
 
 
镍基料市场:
   
        本周镍基料市场价格小幅变动,市场依旧趋于平静。上周伦镍急涨后回归震荡,而此次波澜似乎镍基料市场并没有对应变动。价格上来看,10%≤ Ni ≤15%的高镍铁出厂报价1270-1290元/镍,本周均价1282.5元/镍,较上周1284元/镍的均价下跌1.5元/镍,跌幅0.12%;4% ≤ Ni ≤ 6%的中镍铁当前报价为1290元/镍,本周均价1290元/镍,较上周1284元/镍的均价上涨6元/镍,涨幅0.47%;6% ≤ Ni ≤ 8%的中镍铁当前报价为1280元/镍,本周均价1280元/镍,较上周1274元/镍的均价上涨6元/镍,涨幅0.47%;1.6% ≤ Ni ≤ 1.8%的低镍铁当前报价为2600元/吨,本周均价2600元/吨,较上周2600元/吨的均价持平。
 
 
       高镍铁方面,由于预期旺季不旺,各大钢厂开工率并没有明显好转。相反厂家出去稳定市场的原因,对于不锈钢产量有所控制。故对于镍铁原料的采购也相对平静,价格波动在1300元/镍上下10个点。我们可以看到自6月底7月初镍铁价格探底后,市场处于此价格区间长达数月,此价格也获得市场的普遍认可。同时镍矿方面菲律宾禁矿虽已被确认但很快便被市场消化。
 
 
        对于低镍铁以及废料等替代原材料市场,由于前期中高镍铁价格已回归合理区间,且价格长期稳定获得市场认可。低镍铁价
格更是不能得到市场支撑,据闻为降低风险。部分的确中、低镍铁厂家近期减停产现象有上升迹象。另一方面,我们可以仅从高镍铁镍板镍点价差图可以看出,目前高镍铁相对于镍板镍点价格基本持平。相对降低了废钢与低镍铁的替代效应。
综上所述,在目前市场消息面供给面都趋于平静的前提下。接下来镍集料市场难有比较大的变化,整体行情趋稳。
 
 
电解镍市场:
 
    日期                  金川镍(元/吨)         俄罗斯镍(元/吨)
2014.9.9                  134000左右                 133600左右
2014.9.10                130400左右                 130000左右
2014.8.11                129900左右                 129500左右
2014.9.12                129200左右                  128700左右
 
    日期                    金川公司出厂价(上海)(元/吨)
2014.9.9                                  134300
2014.9.10                                130500
2014.9.11                                130000
2014.9.12                                129000
 
 
       上周菲律宾禁矿的担忧消退,市场受到重大打击,伦镍价格出现了大幅的回调,加上国内CPI数据增幅放缓,现货市场也受到了重大的影响。整个上周金川公司出厂价累计下调5300元/吨,市场价格也出现了相应的下跌,多数贸易商畏跌情绪加重,不敢贸然囤货,买兴不佳。尽管近期国外投行一再上调金属镍预期价格,并称镍价下跌极其有限,但是由于国内经济的萎缩,9月份需求难以启动,镍价仍然难以维持强势,因此国内现货价格也难有起色,成交始终疲软。
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   本周我们判断伦镍价格将会有进一步的下探,并且考验下方18000美元的支撑力度,因此现货商可以适当以观望为主,确定18000美元站稳之后再进行囤货,否则镍价仍有继续下跌的风险。
 
伦镍期货市场: 
上周LME金属镍库存变化情况: 
2014年9月8 日    332034吨,增加42吨;
2014年9月9 日    332142吨,增加108吨;
2014年9月10日    331980吨,减少162吨。
2014年9月11日    332460吨,增加480吨。
2014年9月12日    333834吨,增加1374吨
 
    上周伦镍价格出现了大幅的回调,消息面上,菲律宾报道称,支持禁止原矿出口的菲律宾国会议员在周二表示,这样的禁令应在鼓励矿业加工的立法出台后,有五年 的宽限期。也就是说,即使菲律宾后期执行原矿出口禁令,也至少有5年的宽限期进行消化,极大缓解了投资者对未来镍市供应短缺的担忧。该消息的发布对伦镍价格形成了重大的利空,整个上周伦镍大跌1514美元,再次回到了19000美元下方,也令市场的恐慌性再度加深。同时,上周国内公布的一系列数据来看,8月中国制造业接近萎缩,加上房地产业的疲软,建筑行业对于金属的需求始终难有起色,这对金属价格也是一个重大的打击。从技术面来看,从年初的大涨之后,伦镍价格两度冲击20000美元大关,但都以失败告终,上周最高也就是19940美元,因此经历了上周的大幅回调之后,短期内的双顶结构已经形成,下方18000美元成为了短期内行情的重要生命线。
 
下周伦镍期货市场预测(9.15—9.19):
     本周消息面焦点:美国和欧元区公布8月工业产出和CPI数据,该数据将会预示美国经济能否在三季度继续扩张;英国央行9月会议纪要和8月CPI数据,本周英国是否会维持基准利率将会产生结果,之前有部分委员支持加息25个基点,这也将对市场形成重大的影响。技术面上,上周KDJ指标已经形成死叉并向下发散,本周伦镍很有可能进一步下探,测试下方18000美元的生命线。因此,本周将会是比较关键的方向选择,下方若突破18000美元的支撑,则价格仍有继续下行的空间,投资者可以空单介入;若价格站稳18000美元并且重回19000美元上方,则价格仍处于震荡偏强的格局,并且仍有继续上行的动力。同时,投资者也应当密切关注市场资金流动性的情况,成交量变化也将成为市场发展的重要指标。因此,操作上,投资者可以根据18000美元附近的行情走势和成交量情况进行判断,若能够站稳的话则以轻仓做多为主,若下破18000美元则以做空为主。
 

本操作建议谨代表个人观点,仅供参考

(供稿:上海渊宇金属材料有限公司 刘梦宇)